Хто такі ангельські інвестори та чому вони потрібні малим та середнім підприємствам?

Aнатолій.Іванченко · 4 August

Хто такі ангельські інвестори?

Простіше кажучи, ангельські інвестори — це особи, які надають капітал стартапам на початковому етапі розвитку в обмін на акції. Ангельські інвестори часто є колишніми бізнес-лідерами або керівниками, які готові використовувати власні кошти, щоб допомогти перспективним новим підприємствам розпочати свою діяльність. Іноді це відбувається у формі одноразового фінансового внеску, а іноді — у формі регулярних платежів для підтримки компанії в процесі її розвитку. Окрім грошей, багато ангельських інвесторів також пропонують наставництво та зв'язки, щоб допомогти стартапу вийти на новий рівень.

Як працює ангельське інвестування?

Інвестиції ангелів зазвичай здійснюються на початковому етапі розвитку стартапу або на етапі залучення фінансування. Хоча конкретні умови можуть відрізнятися, більшість інвестицій ангелів становлять від 10 000 до декількох мільйонів доларів в обмін на не більше 25% акцій компанії. Інвестори-ангели також зазвичай розраховують на прибутковість, щонайменше в 10 разів перевищує їхні початкові інвестиції, протягом п'яти років, яка буде реалізована, коли компанія буде придбана або вийде на первинне публічне розміщення акцій (IPO).

Більшість інвестицій від бізнес-ангелів здійснюються після першого раунду фінансування стартапу, але до того, як він стане достатньо великим, щоб зацікавити венчурних інвесторів. Хоча не існує єдиного способу забезпечити інвестиції від бізнес-ангелів, більшість з них здійснюється за допомогою такого процесу:

1. Нетворкінг

Ангел-інвестори та стартапи однаково потребують мереж для пошуку інвестиційних можливостей. Це може включати все: від приєднання до онлайн-груп ангельських інвесторів до участі в конкурсах презентацій.

2. Скринінг

Після встановлення потенційного зв'язку обидві сторони повинні провести ретельну перевірку. Інвестори можуть оцінити фінансові показники компанії та тенденції в галузі, а засновники стартапу можуть перевірити професійну репутацію інвестора.

3. Пітчинг

Потім засновник стартапу повинен зробити офіційну презентацію для інвесторів, яка зазвичай є короткою презентацією, в якій викладено фінансові потреби компанії та її довгострокові цілі.

4. Переговори

Якщо інвесторам сподобається презентація, вони можуть розпочати переговори з засновником про умови інвестиційної угоди. Умови, що підлягають узгодженню, можуть включати права інвесторів, стратегію виходу та частку в капіталі.

5. Домовленості

Після укладення угоди юристи кожної сторони повинні підготувати та подати остаточні документи, перш ніж гроші можуть бути передані, після чого угода офіційно вважається укладеною.

Чим ангельські інвестори відрізняються від інших типів інвесторів?

Успішна ангельська інвестиція закінчується виходом інвестора з компанії, коли вона або купується, або виходить на IPO. Це відбувається не тільки тому, що ангел потребує повернення своїх інвестицій, але й тому, що потреби компанії у фінансуванні стають занадто великими для індивідуального інвестора. У міру зростання компаній і зміни їх фінансових потреб вони можуть співпрацювати з іншими типами інвесторів, які мають доступ до більшого капіталу, а саме з венчурними капіталістами та приватними інвестиційними компаніями.

На відміну від бізнес-ангелів, які інвестують власні кошти, венчурні капіталісти управляють фондами інституційних інвесторів. В результаті вони можуть запропонувати в середньому 7,9 мільйона доларів за угоду в обмін на місце за столом переговорів. Щоб захистити інтереси своїх клієнтів, венчурні капіталісти беруть участь у найманні вищого керівництва компанії та визначенні її бізнес-стратегії. Вони також беруть на себе набагато менше ризиків, ніж ангели-інвестори, витрачаючи до 50 000 доларів на комплексну перевірку перед тим, як взяти на себе зобов'язання щодо потенційних інвестиційних перспектив.

І навпаки, приватні інвестиційні компанії беруть на себе більший ризик і очікують більшу віддачу від своїх інвестицій. Використовуючи кошти, залучені від фізичних осіб, інституційних інвесторів та пенсійних фондів, приватні інвестиційні компанії купують зрілі підприємства у стагнації, реорганізовують їх і продають з прибутком. Оскільки вони об'єднують кошти від декількох великих інвесторів, приватні інвестиційні компанії можуть мати у своєму розпорядженні від декількох мільйонів до мільярдів доларів, і в середньому вони отримують 11% річної прибутковості.

Як стартапи та малі та середні підприємства можуть скористатися допомогою ангельських інвесторів?

Венчурний капітал та інвестиції в приватний акціонерний капітал часто недоступні для стартапів та малих і середніх підприємств (МСП). З іншого боку, ангельські інвестори, як правило, зосереджуються на підтримці малих компаній та компаній на початковому етапі розвитку і готові взяти на себе ризики, пов'язані з цим.

Хоча вони можуть пропонувати менші суми, ангельські інвестори надають наставництво та неоціненний доступ до контактів у галузі. Вони також дозволяють засновникам вивести свої компанії на новий рівень, зберігаючи при цьому більшу частину власності. Це включає фінансування нових технологій, що оптимізують продуктивність, таких як ноутбуки Acer TravelMate P2 16 та мінідесктопи Veriton 6000/4000 Mini.

Крім того, звіт Гарвардського університету, підготовлений Вільямом Р. Керром, Джошем Лернером та Антуанеттою Шоар, показує, що стартапи, які отримують фінансування від ангельських інвесторів, мають більше шансів на успіх, ніж інші підприємства. Звіт також показує, як фінансування ангелів може сприяти збільшенню трафіку вебсайту, більш успішному зовнішньому залученню коштів та кращим показникам виживання.

Де стартапи та малі та середні підприємства можуть знайти ангельських інвесторів?

Стартапи та малі та середні підприємства можуть знайти ангельських інвесторів різними способами, від мережевого спілкування до інкубаційних програм. Існує також багато організацій, які займаються підтримкою ангельського інвестування, зокрема:

Acer TravelMate P2 16

Дізнатися більше

Acer Veriton 6000/4000 Mini

Дізнатися більше

Хто такі ангельські інвестори та чому вони потрібні малим та середнім підприємствам?